prepare common size statement and balance sheet

I do not understand how to do this assignment. How do i prepare the common size statement and balance sheet

FINANCIAL ACCOUNTING – Eighth Edition Solutions Manual Chapter 13: Financial Statement Analysis Page 1 of 3 ACCT 212 : Course Project 2 O’Hare Products, Inc. Income Statement Compared with Industry Average Year Ended December 31, 2012 O’Hare Net sales. ……………………………………………………………………  $960,000  100.0% Cost of goods sold. …………………………………………………….  662,400  57.3% Gross profit. ……………………………………………………………….  297,600  42.7% Operating expenses . ………………………………………………….  220,800  29.4% Operating income. ………………………………………………………  76,800  13.3% Other expenses. ………………………………………………………….  9,600  2.5% Net income . ……………………………………………………………….  $67,200  10.8% O’Hare Products, Inc. Balance Sheet Compared with Industry Average December 31, 2012 O’Hare Current assets. ……………………………………………………………  $292,000  72.1% Fixed assets, net . ……………………………………………………….  72,800  19.0% Intangible assets, net . …………………………………………………  14,000  4.8% Other assets. ………………………………………………………………  21,200  4.1% Total . …………………………………………………………………………  400,000  100.0% Current liabilities . ……………………………………………………….  188,000  47.2% Long-term liabilities . …………………………………………………..  84,000  21.0% Stockholders’ equity. …………………………………………………..  128,000  31.8% Total . …………………………………………………………………………  $400,000  100.0% See red triangle for helpful hints. Requirements 1. 2. 3. Learning Objectives : Preparing common-size statements; analyzing profitability; making comparisons with the industry P13-50A  Top managers of O’Hare Products, Inc., have asked for your help in  comparing  the  company’s profit performance and financial position with the average for the industry. The  accountant has given you the company’s income statement and balance sheet and also the  following data for the industry.  The problem is that O’Hare is in dollars and the Industry Average  is in percentages.  To complete the analysis you will need to convert O’Hare’s dollar amounts to  percentages. Industry Average Industry Average Prepare a common-size income statement and balance sheet for O’Hare Products. The first  column of each statement should present O’Hare Products’ common-size statement, and  the second column should show the industry averages. For the profitability analysis, compare O’Hare Products’ (a) ratio of gross profit to net sales,  (b) ratio of operating income to net sales, and (c) ratio of net income to net sales with the  industry averages. Is O’Hare Products’ profit performance better or worse than the average  for the industry? For the analysis of financial position, compute O’Hare Products’ (a) ratios of current assets  and current liabilities to total assets and (b) ratio of stockholders’ equity to total assets.  Compare these ratios with the industry averages. Is O’Hare Products’ financial position  better or worse than the average for the industry?

"Is this question part of your assignment? We can help"

ORDER NOW